作者按:昨天好不容易只吊命股升到13.7元的新高(仅赚三毛,但已经被他折磨得够了),于是毫不犹豫地全部放了,之后再也升不回那个高度,心中还暗喜,后来纳闷为什么放了股资金余额还没有到帐,再一查才发现原来我只放了6股而不是6手!! 当场几乎晕阙。为什么买就只能一手手买,卖则可以一股股卖?看来股票市场同其它资本市场一样,希望你的钱只进不出。总结两星期股票市场经历,按自己的理解,一些心得和初认识不吐不快。
问题1,股票为什么会升跌?
哲学说:一个最简单的问题,往往是最难解答的问题。从很小看《大时代》,已经很想弄通这个问题,但一直到最近才真正明白。股票实际上是最简单的买卖双方博弈游戏-举个最简单例子,一只股票,买方希望10块钱买进,卖方则希望10.1卖出,大家都不想吃亏,互不让步。突然卖方有人妥协了,愿意10块钱卖出了,这时一成交,这只股票的市值就跌到只有10块了。然后买方还不满足(贪得无厌,人啊),再开出9.9的价格要求买进,这时卖方又有人妥协,于是股票市值继续下跌,只有9.9元。反之如果是买方妥协,则股票上涨。在自由交易市场,股票价格只由买、卖双方的行业和博弈来决定,你可以把他看成一种大家在讨价还价当中的商品。
问题2,股票的价值在哪里?
股票是一种最虚无的产品,他简直就是一样没有具体价值的商品,但他又具备商品的特质-自由交易、价格完全由市场决定。考究起股票的来源,好像最初是在荷兰,政府成立公司出去打仗,不够钱,于是用“股票”的方式向全国人民征集资金,然后人民认购了股票之后,按照股票的“股数”来向政府公司收取红利,并体现自己的债权。因为当时“股票”就象征“债权”,所以这个债权应该就是可以自由转让,谁拥有这个债权就获得向公司收取红利的权力。有了自由转让,就有了交易,然后股票价格在交易的的讨价还价中产生了价格波动。这就是股票市场的雏形。
当这个市场一被扩大,交易的复杂性变得无限可能,像中国股票市场上海A股每天就有达5000亿的人民币成交量,时刻有人在买,时刻有人在卖。于是时刻就具备一个股票“市场价”,这个价格目前大概是2秒钟变动一次;很多人不知道为什么要买,又为什么要卖,每个人都只希望能以低价买进高价卖出;但基本上已经忘记了股票其实到底是什么。
再举个简单例子,你现在投资买楼,实际上的收益有两部分:一部分是将楼房租出去每月收取租金;另一部分是期待楼房升值再卖出去时赚取中间差价。但如果当后部分远大于前部分,大家很容易就忘记了前边才是实际价值的收益,于是就形成了“炒楼”。投资股票也是一样,本来只是体现“债权”和按债权大小分发红利,然后价格波动一形成,就变成了“炒股票”。
问题3,股票是在赚谁的钱?
很小的时候看过一本关于股票的杂志(我小学时,估计当时中国才刚开始有股票市场),就探讨过这一个问题。有人质疑:股票是像赌场一样,我赚你就亏,我亏你就赚吗?其中十个人有9个人认为是,只有1人认为否。该人认为:股票是在赚未来的人的钱。那未来的人怎么办?他岂不是要骂死我们?该人答,不会,未来人又继续赚未未来人的钱。十多年后再回想这个观点,是正确的。这是一个理想、健康状态下的股票市场的规律。
股票为什么会上涨?就是因为有人要买。大家都争着买,叫价越来越高,就上涨。得益人则是之前已经买进了的人(这时他心中估计在暗笑)。于是就形成了先买进之人占了后买进之人的便宜。在资本不断流入市场的时候,赚未来人的钱之观点是成立的。
我们再假想,一只股票大家都看好,争相买进,于是这个股票价格开始升,从1块升到10块钱。这其中,有人是1块买进的,他以2块钱卖给了未来的人;2块买进的人以3块钱又卖给未来的人;一直类推到10块。但这时10块钱没有人买了,怎么办?算了,亏本吧,于是以9块价格卖出去了,9块钱买进的人买后发现,惨了,9块卖不出去,还是8块卖;这样一轮下来,又跌回了1块。完成这一个周期,资本从后来的10个人,转到了先来的10个人手上。
这是一个理想的模型状态,在真正的股票市场,虽然交易的人很多很多,交易的复杂性被扩大无限大,但他们实际上时刻还是在重复这种“博弈”。在大牛市,似乎人人都在赚钱;但他其实是在赚熊市时买进的人的钱。
问题4,为什么利好消息能带动股票上涨?Bad news则相反?
本来,按上面所说,价格的涨跌只有和市场交易的博弈有关,和消息、甚至企业本身其实并没有关系。但在交易金额很大的股票市场,能影响这个价格并不是一两个人能解决的事,他必须是通过一些集体行动或者大量资金才能带动。按我的理解,利好消息就是一面旗帜:他在摇旗告诉无数的小股民,不如我们一起买进这个吧!于是一哄而上,利好消息果然带动了股票的上涨。
另一方面是大庄家的操控。一些盘小的股票-即股票价格*股票数=股票总值,这个数字不大的时候,一些个人能操控的资本能占到这个总值的一部分甚至产生影响,最简单的操控就能这样;他首先自己大量入货,让卖家把价格抬高,他一一满足;于是股价开始升了,还是升得非常明显。小股民看到这种势头,于是趁炎附势之下马上跟着买进,这股资本就带动了股票上涨的惯性。在升到一定程度,大庄家再一次将手中股票卖出,卖远多于买,于是急剧下挫,后买进的股民的钱全被赚到大庄家口袋里。
问题5,“炒”股票和“投资”股票有何区别?
讲了很多,都是基于最简单的原理、模型、例子。实际上遵循着这几点规律,股票市场的变化还是非常大。你不知道当你买进一只股票的时候,你是“先进者”还是“后进者”;这个股票是会继续升还是跌,没有人可以预测(除了拥有大量资金掌控某一股票的庄家)。所以,我其实是想告诫朋友们,在“全民皆股”、阿婆阿伯都在炒股票的年代,即使气势如虹的牛市,风险时刻与盈利并存。
为了不陷进庄家设计的陷阱,对待股票的心态应该是“投资”而不是“炒”。(本来,“炒”这个字眼本来就不是好事,如炒楼、炒票,都会遭人唾骂,但唯独炒股,则没有人质疑,真是奇怪)经验告诉我们,越想赚快钱,越是赚不到钱。最健康的股票心态应该是:看好这一个企业,“放债”给他,然后等待一段较长的时间让越来越多人买进他,让他慢慢升值。
理论大王吴星星名句:我看好2008奥运之前的中国股市,我预言中国股市今年能突破5000点!可以打赌一顿葡京茶餐厅的饭。
(或者奥运本来就是一个长期的利好消息,才带动了中国一年多来的牛市。)
理论大王吴星星名句2:新手炒股票,不能玩短线(短线,指个来星期、几天甚至第二天就卖了的),玩短线的十有8、9是亏钱。在现在的牛市,适宜投资长线,指股票升了10个百分点,不为所动,一只股票起码放上3个月甚至一两年或更长。
(我的理论实际上也支持这一论点,在牛市玩长线实际是在赚“未来人”的钱。但长线长到什么程度?很容易长到熊市来了也不知道吗?这个也是我所担心的。所以,不要拿你要紧的钱来玩股票!更不能用股票来抵押、玩命。应该用你暂时没有用的“闲钱”,以投资心态介入,才有机会赢到所得)